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1. 历史渊源

成交量分散要讲究到芝加哥商品期货交游所的皮特·斯泰德迈尔（J. Peter Steidlmayer），以及詹姆斯·谈尔顿 (James F. Dalton)二东谈主，“筹码用具”在上世纪70年代就如故成型了，二东谈主发明并扩充了Market Profile。

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皮特·斯泰德迈尔（J. Peter Steidlmayer） 1963 年加入芝加哥期货交游所，是别称孤苦交游员。Steidlmayer 于 1981-1983 年担任委员会的董事会成员。在担任董事时代，他认真市集分散联系的责任。

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詹姆斯·谈尔顿 (James F. Dalton) 将交游和磋议市集动作他终生的责任。他是两本对于市集分散交游的创始性竹素的作家，《投资的直观》和《 Markets in Profile》。谈尔顿也一直是芝加哥期货交游所的成员以及芝加哥期权交游所的成员，并在 CBOE 的形成时代担任高档实施副总裁，且遥远支抓促进使用 Market Profile 进行交游。

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1991年Steidlmayer 开导Capital Flow 32 软件，将市集分散进行扩充，随后1993 詹姆斯·谈尔顿出书《投资的直观》 。跟着本领超越，市集分散演化为成交量分散，成交量分散的发展逐渐被东谈主们所认同。

2002陈浩“原创”筹码表面，中国市集软件同质化，险些统共软件皆内置的筹码分散。然而筹码分散野心之初，其算法并不盲从市集的客不雅王法，一个本应该刻画市集流动性景况的表面被“魔改”，导致中国市集一直莫得东谈主认同成交量分散的见解。

底下三张图明晰的看出了陈浩当年魔改的留传问题（时辰区间21.12.13到22.11.16），第一个是日线筹码峰，第二个是周线筹码峰，第三个是成交量分散。

赫然，传统的“筹码峰”不仅依托于时辰，日线周线不同，而且由于算法问题，如故偏离了市集自身。而成交量分散不仅是按照每笔成交计较的，是以在职何K线类型下，其施展花样皆是一样的。这是任何传统“筹码表面”所不可代替的，成交量分散才是默契走势的当代化用具。而传统的筹码分散徒增了一系列换手，三角/平均的见解，莫得直不雅性，也无法依赖图表识别跨周期的复旧阻力区域，校服进场出场的位置。当年陈浩发明筹码战法的时候，蓝本是对市集分散进行援用（抽空我会先容MP和VP的区别），我方作念了“罕见处罚”，数据特征如故不是市集的“无偏估量”了。

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2. Volume Profile: 一个信得过的当代化的市集分析用具

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成交量分散不依赖时辰级别，或者走势级别，按照逐笔成交的精采无比化的方式，对成交量在价钱上的分散进行统计，标注出统计特征，且计较方式，逻辑，诳骗合适市集王法。

阶段老本的变化历程，寻找回踩位置，校服短期的震憾区间，皆不错通过成交量分散来结束。

逐Tick的方式幸免了分散按照K线的时辰级别的变化而变化。岂论用什么样的K线，成交量分散有且唯独独逐个个。

3. 成交量分散的基础特征放置点（POC:Point of control）

放置点是在统共这个词价钱运行的统计区域内成交量最大的价位。如图所示，咱们不错通过成交量分散的方针，自动识别统共这个词统计区间内成交量最大的价位，在图顶用金色披露。

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价值区域（Value Area）

价值区域由价值区域高点（VAH：value area high）和价值区域低点（VAL：value area low）校服，频频包含了一个圭臬差，也即是占成交量分散总成交量的68.2%。

价值区域的产生，是从放置点运转，按照算法迭代出价值区域，同期要防御，价值区域并不是对于POC对称的。

在成交量分散方针中，不错目田调养价值区域的百分比。为什么价值区域要默出嫁置为一个圭臬差呢？这里我想从平素的角度去阐释这一表面。圭臬差代表数据的龙套进程，一个圭臬差代表区域内的核心筹码的交换位置。市集是由趋势和盘整组成的，当价钱偏离平衡区域时，一定会偏离平衡态，而圭臬差大概最好地估量这种端正。

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价值区域是成交量分散图中成交量的核心的区域，是资金共鸣的区域。价值区域之外的成交量占剩余的31.8%，这是成交量较小的区域，是被资金拒却的区域。

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价值区域边际（VAH/VAL） 

价值区域中的VAL和VAH将被视为复旧和阻力区域，市聚集在这里握住畅通。而价值区域的的宽度提供了一定的市集陈迹。

较宽的价值区域标明多数的交游者参与交游，并按照他们预期的价钱进行交易，而较窄的价值区是交游不活跃的标识。

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未完成的竞价（Unfinished Auction） 

未完成的竞价施展为在价钱的终端展示的高量区。

暗示了价钱在这个区域的波动情况：市集在这个价位并莫得达成一致，而是放量争夺，后续很有可能会从头回到这个区间。

未完成的竞价是流动性区域，当价钱来到这里后很可能会从头换手，这里价钱可能回转，也可能会沿着现时哨向陆续运行，这些要依赖于踪影图中失衡的特征来阐述。

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 完成的竞价（Finished Auction）

完成的竞价施展为在价钱向终端畅通的时候，成交量握住地减少。展现为细长针状，是低量区。

其含义是价钱达到了比价值区更远的价钱水平时，市集空泛流动性，市集在该区出现昭彰的拒却。

如图所示，当价钱达到一个低点时（图中的长下影线），多方主力会合计这里是一个有益的作念多契机，进场抄底拿到筹码并形成了价钱的拒却。此时成交量分散的寥落标明了空方力量枯竭。

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量峰区与量谷区（High Volume Node & Low Volume Node）

量峰区是成交量密集的区域，一朝价钱离开前期的量峰区，就会枯竭流动性。

证据Wyckoff书中的刻画：

高成交量节点代表了统共市集参与者最保养的价钱区域，因为买方和卖方皆雅瞻念在这里进行交游。它是成交量分散图中的峰值部分。

夙昔的平衡区域就像磁铁一样诱惑着价钱转头并保管安然。由于买方和卖方夙昔的共鸣，咱们预测改日一样如斯。高成交量节点产生的平衡区域对设定主张位是绝顶有用的。

团结个成交量分散中不错有不同的高成交量节点。

量谷区是成交寥落的区域，价钱在这里不会停留过久，很容易出现“针刺”和拒却的阵势。

低成交量节点代表失衡或者价钱被市集拒却的区域。买方和卖方无法顺畅地交游，因此在某种进程上低成交量节点被合计是“回击正”的价钱，要是高成交量节点是成交量分散中的峰，那低成交量节点即是成交量分散中的谷。

由于价钱在夙昔莫得达成共鸣，是以改日也不会有共鸣，况兼成为价钱拒却的区域，是以它们是受保养的复旧和阻力区域，不错在这里寻找潜在的入场点。

拒却不错通过以下两种方式呈现：V转和快速穿越。

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这是成交量分散的一个典型的案例：

在7月初我也提到，本年最好的作念多窗口是22.04.27到7月初，7月应当是年内（自年头下降波段后的年中高点），我也教唆一些投资东谈主，减少多头仓位，指数再朝上的概率险些莫得，尽量作念一些对冲用具来渡过指数下行期。

咱们也知谈哪怕是情感博弈，指数的上行区间才有龙头，5月的中通客车，10月的竞业达，皆是指数行情的共坐蓐品。

而指数，在5月流动性宽松的情况下上行，7月，恰巧在统共这个词21年的头部结构产生压力，跟着对利润预期的自我结束，当场下行。

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4. 数学逻辑

据勒贝格所说：

'I have to pay a certain sum, which I have collected in my pocket. I take the bills and coins out of my pocket and give them to the creditor in the order I find them until I have reached the total sum. This is the Riemann integral. But I can proceed differently. After I have taken all the money out of my pocket I order the bills and coins according to identical values and then I pay the several heaps one after the other to the creditor. This is my integral.'

这句话的兴致是，要是你要去还钱，不错用两种方式，第一种是按照欠款东谈主的行为来还，先还小明的钱，再还小红的钱，这是黎曼积分；而第二种，是按照欠款数目还钱，比如先还100元面值的欠款，再还50元面值的欠款，而岂论该面值欠款的主东谈主是谁。

成交量方针按照横纵维度分类不错分为横向和纵向两个维度，横向的是传统成交量方针，纵向的是成交量分散图。传统成交量有一个很大的问题，按照流动性的角度来说，咱们无法识别价位的流动性，而失衡的拉升或者下降一般是在时辰上放量，价位上无量，而横盘经常是价钱上堆量的。而动作横向方针，成交量分散绝顶精粹地估量了这一特色。

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5. 成交量分散的花样

证据中国市集的自有景况，咱们把成交量分散分为6种景况，

永诀是：

1. 针对趋势型的b型，P型分散

趋势型成交量分散分为b型和P型两种类型

趋势型成交量分散，刻画了震憾与趋势的连合历程

趋势行将张开时是交游中聘请进场的契机

b型和P型两种类型的成交量分散则刻画了这少量

2. 针对震憾的B型，D型分散

D型：单核心平衡震憾

当市集暂时平衡时，就会出现 D型分散

放置点 (POC) 频频位于分散的中心，标明买家和卖家之间的平衡。

D型分散剖释为空泛明确标的的震憾或横盘整理的市集——因为买家和卖家皆莫得更积极的动态。

耐性的订单流交游者会寻找 D 形交游量弧线，以期跟着机构参与者修复头寸，因为价钱会朝轻易的标的冲破。

B型：两个核心的连气儿

B型刻画了两个核心的连气儿历程，不错找到价钱下台阶的量谷区，用来作念交游点位参考。

3. 针对涨跌停板的L型，倒L型分散

涨停板型成交量分散分为L型和倒L型两种类型

涨停板型成交量分散是我依托于中国市集的特色，自行野心的表面框架

一般来说，低位板上放巨量是核心换手参考的依据

至于实质诳骗，岂论是哪种类型的投资者开云体育，因为大小级别同构，是以总有你们我方需要的模式。底层逻辑如故讲清，诳骗，咱们以后邂逅~

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